■ 本報(bào)記者 張明敏

    近年來(lái)，股權(quán)捐贈(zèng)已成為企業(yè)家踐行公益慈善的一個(gè)重要方式。股捐潮的涌現(xiàn)引發(fā)社會(huì)對(duì)企業(yè)家慷慨行為的贊許，也讓作為主要受捐對(duì)象的基金會(huì)成為被關(guān)注的焦點(diǎn)。

    如：2022年8月9日，比亞迪公司副總裁李柯向比亞迪慈善基金會(huì)捐贈(zèng)時(shí)價(jià)1.6億元的50萬(wàn)股比亞迪股票；2021年12月18日，安踏集團(tuán)創(chuàng)始人家族宣布未來(lái)捐資價(jià)值100億元的現(xiàn)金及股票，成立‘和敏基金會(huì)’投身公益……

    但這其中，有些股捐并不順利，甚至最終取消。

    如：2020年10月23日，貴州茅臺(tái)第三屆董事會(huì)決議捐贈(zèng)8.3億元；2022年5月17日，雅戈?duì)枖M向浙江省寧波市人民政府捐贈(zèng)預(yù)估價(jià)值13.6億元的普濟(jì)醫(yī)院。但最終因股東反對(duì)，兩家企業(yè)都取消了捐贈(zèng)計(jì)劃。

    綜上所述，在相關(guān)法律法規(guī)激發(fā)市場(chǎng)主體積極投身慈善事業(yè)的同時(shí)，股權(quán)捐贈(zèng)將走向何方？作為主要受捐對(duì)象，基金會(huì)對(duì)于股捐是全盤(pán)接收還是應(yīng)有效甄別？捐贈(zèng)中，大股東與中小股東的利益應(yīng)如何保障？

    基金會(huì)成為股捐首選對(duì)象

    數(shù)據(jù)顯示，大量股捐正指向同一類(lèi)機(jī)構(gòu)——基金會(huì)，越來(lái)越多的基金會(huì)因此成為企業(yè)股東，通過(guò)各種方式參與行使股東權(quán)利：

    2021年12月18日，安踏集團(tuán)表示，在公益捐贈(zèng)現(xiàn)金及物資累計(jì)超過(guò)10億元的基礎(chǔ)上，集團(tuán)創(chuàng)始人家族將再投入價(jià)值100億元的現(xiàn)金及股票，成立“和敏基金會(huì)”。安踏集團(tuán)稱(chēng)，集團(tuán)未來(lái)將投身醫(yī)療救助、體育事業(yè)、鄉(xiāng)村振興及環(huán)境保護(hù)四大領(lǐng)域的公益項(xiàng)目。

    2022年2月3日，京東發(fā)布公告宣布，公司董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東將向第三方基金會(huì)捐贈(zèng)時(shí)價(jià)150億元人民幣的B類(lèi)普通股6237.6643萬(wàn)股作慈善用途。

    2022年6月6日，盛視科技（002990）公告稱(chēng)，公司控股股東、實(shí)際控制人瞿磊擬向東南大學(xué)教育基金會(huì)無(wú)償捐贈(zèng)時(shí)價(jià)近3000萬(wàn)元的120萬(wàn)股盛視科技股份……

    與之相對(duì)應(yīng)的，是相關(guān)政策法規(guī)不斷完善。

    2016年4月20日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于公益股權(quán)捐贈(zèng)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2016〕45號(hào))指出，企業(yè)向公益性社會(huì)團(tuán)體實(shí)施的股權(quán)捐贈(zèng)，應(yīng)按規(guī)定視同轉(zhuǎn)讓股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入額以企業(yè)所捐贈(zèng)股權(quán)取得時(shí)的歷史成本確定。

    另外，企業(yè)實(shí)施股權(quán)捐贈(zèng)后，以其股權(quán)歷史成本為依據(jù)確定捐贈(zèng)額，并依此按照企業(yè)所得稅法有關(guān)規(guī)定在所得稅前予以扣除。公益性社會(huì)團(tuán)體接受股權(quán)捐贈(zèng)后，應(yīng)按照捐贈(zèng)企業(yè)提供的股權(quán)歷史成本開(kāi)具捐贈(zèng)票據(jù)。

    通知明確，企業(yè)股捐行為應(yīng)視同轉(zhuǎn)讓行為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入額以企業(yè)取得股權(quán)時(shí)的歷史成本確定，即企業(yè)最初獲得該股份的價(jià)格。無(wú)差價(jià)間的平價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瞥似髽I(yè)股權(quán)捐贈(zèng)高額稅賦壁壘。

    2017年2月24日，新修訂的《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第九條規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈(zèng)支出，在年度利潤(rùn)總額12%以?xún)?nèi)的部分，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除；超過(guò)年度利潤(rùn)總額12%的部分，準(zhǔn)予結(jié)轉(zhuǎn)以后三年內(nèi)在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。

    2019年12月30日，財(cái)政部、稅務(wù)總局《關(guān)于公益慈善事業(yè)捐贈(zèng)個(gè)人所得稅政策的公告》（財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2019年第99號(hào))文件，指出居民個(gè)人發(fā)生的公益捐贈(zèng)支出可以在財(cái)產(chǎn)租賃所得、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得、利息股息紅利所得、偶然所得（以下統(tǒng)稱(chēng)分類(lèi)所得）、綜合所得或者經(jīng)營(yíng)所得中扣除。在當(dāng)期一個(gè)所得項(xiàng)目扣除不完的公益捐贈(zèng)支出，可以按規(guī)定在其他所得項(xiàng)目中繼續(xù)扣除。

    有證券從業(yè)人員表示，股捐做慈善不影響公司股權(quán)穩(wěn)定，還能享受稅收優(yōu)惠，這對(duì)于捐贈(zèng)人是個(gè)不錯(cuò)的選擇?；饡?huì)接受股捐后既獲得企業(yè)分紅又能享受企業(yè)發(fā)展、股價(jià)提升帶來(lái)的更大收益，獲得豐厚回報(bào)，更好踐行慈善目的。

    面對(duì)股捐

    基金會(huì)更應(yīng)擦亮雙眼

    面對(duì)股捐的洶涌態(tài)勢(shì)，基金會(huì)是應(yīng)全盤(pán)接受，還是要仔細(xì)甄別？對(duì)基金會(huì)而言，盡職調(diào)查是其接受股捐前的重要一環(huán)。

    北京師范大學(xué)中國(guó)公益研究院助理院長(zhǎng)兼慈善研究中心主任黃浠鳴表示，“從接受環(huán)節(jié)來(lái)看，股捐需要捐贈(zèng)者對(duì)于擬捐股權(quán)擁有完整的權(quán)利和履行法定程序，確認(rèn)股權(quán)的歷史成本、財(cái)產(chǎn)原值和公允價(jià)值，作為后續(xù)開(kāi)具捐贈(zèng)票據(jù)和計(jì)入捐贈(zèng)收入的依據(jù)?；饡?huì)應(yīng)了解擬接受股權(quán)所在公司的業(yè)績(jī)并判斷它的增長(zhǎng)潛力，以此作為是否接受捐贈(zèng)的重要依據(jù)?！?/p>

    黃浠鳴談道，基金會(huì)在接受股捐時(shí)要考慮股權(quán)權(quán)屬是否明晰、是否存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制、是否有股權(quán)質(zhì)押等情形。接受個(gè)人股捐如果涉及夫妻共同財(cái)產(chǎn)的，需明確捐贈(zèng)人的配偶是否知情并同意?？傊_認(rèn)捐贈(zèng)方是否對(duì)該筆捐贈(zèng)股權(quán)具有完整的權(quán)利，股權(quán)應(yīng)當(dāng)是捐贈(zèng)者有權(quán)處分的合法財(cái)產(chǎn)，不存在權(quán)屬爭(zhēng)議糾紛。

    此外，作為受捐方，基金會(huì)還應(yīng)明確股捐是否遵循公司內(nèi)部決策程序及其他法定程序。尤其上市公司的大額股捐可能會(huì)涉及股東大會(huì)決議，更需要嚴(yán)格遵循上市公司重大事項(xiàng)的決策管理及信息披露規(guī)則。

    “基金會(huì)要對(duì)股權(quán)進(jìn)行甄別，并非只要是股捐都欣然接受，更多要關(guān)注股權(quán)所在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)情況、股息和紅利分配情況等，基于充足的信息來(lái)判斷擬受贈(zèng)股權(quán)是否有價(jià)值，決定是否接受捐贈(zèng)。這有助于基金會(huì)選擇更多績(jī)優(yōu)股而非垃圾股，從而獲得持續(xù)的現(xiàn)金流用于開(kāi)展慈善活動(dòng)?！秉S浠鳴表示。

    北京浩天律師事務(wù)所合伙人、律師郭然談道，“基金會(huì)在接受股捐之前，首先應(yīng)當(dāng)對(duì)擬捐股權(quán)關(guān)聯(lián)方的歷史沿革、業(yè)務(wù)和治理情況審慎盡調(diào)，確認(rèn)是否因接受該股權(quán)而可能承擔(dān)轉(zhuǎn)讓方未履行完畢的債務(wù)等法律責(zé)任。其次，基金會(huì)在接受股權(quán)之前，應(yīng)充分了解擬捐股權(quán)所涉及的完整決策程序以及未來(lái)行權(quán)限制，這將直接決定該股權(quán)能不能捐、捐贈(zèng)協(xié)議何時(shí)生效，以及未來(lái)轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時(shí)是否有限制等。第三，基金會(huì)應(yīng)當(dāng)預(yù)見(jiàn)到接受股權(quán)之后委派哪些人員、如何切實(shí)行使股東權(quán)利，從而保障慈善財(cái)產(chǎn)安全。”

    基金會(huì)行使股權(quán)的挑戰(zhàn)

    需要注意的是，上市公司發(fā)起設(shè)立的基金會(huì)對(duì)股權(quán)的運(yùn)作較為頻繁，既可用于慈善財(cái)產(chǎn)的增值投資，又可通過(guò)減持直接用于慈善目的。

    如，2022年7月11日，作為福耀玻璃（600660.SH）股東，河仁慈善基金會(huì)向中國(guó)銀行股份有限公司福建省分行質(zhì)押股份7000萬(wàn)股，為福州市福耀高等研究院(即“福耀科技大學(xué)”)借款提供擔(dān)保，抵押市值在27億元左右。

    而在2021年12月24日，浙江嘉行慈善基金會(huì)持有海亮股份(002203.SZ)股份比例由5.14%減少至3.11%。在股權(quán)變動(dòng)比例達(dá)到5%時(shí)，該基金會(huì)未及時(shí)停止賣(mài)出海亮股份并對(duì)外披露，直至減持至持股比例為3.11%時(shí)才履行信息披露義務(wù)。隨后，該基金會(huì)收到證監(jiān)部門(mén)警示函。

    因此，基金會(huì)在接受股捐時(shí)，首先要確認(rèn)捐贈(zèng)人的股捐轉(zhuǎn)讓程序是否完備，這涉及能否完成捐贈(zèng)。

    那么，基金會(huì)接受股捐后要如何管理？

    在實(shí)際情況中，一些基金會(huì)在接受股權(quán)捐贈(zèng)時(shí)，主要考慮了分紅權(quán)，而忽略了表決權(quán)，更常?！盁o(wú)視”表決權(quán)所對(duì)應(yīng)的法律責(zé)任。

    如果股捐企業(yè)本身就是受捐基金會(huì)的發(fā)起方，常見(jiàn)基金會(huì)與企業(yè)實(shí)控人簽訂一致行動(dòng)人協(xié)議；其他情形下，常見(jiàn)現(xiàn)象是基金會(huì)授權(quán)轉(zhuǎn)讓方代其履行參與公司經(jīng)營(yíng)的權(quán)利。對(duì)于絕大多數(shù)非企業(yè)發(fā)起設(shè)立的基金會(huì)來(lái)說(shuō)，其并不能很好地參與到股捐企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中去，有的甚至完全不參與。在郭然看來(lái)，這對(duì)于股權(quán)這一慈善財(cái)產(chǎn)的管理實(shí)際是失控的。

    黃浠鳴談道，股權(quán)是一種綜合性的權(quán)利，包括表決權(quán)、分紅權(quán)等權(quán)能，股捐完成后相關(guān)權(quán)利均應(yīng)轉(zhuǎn)移給受捐人。“但基金會(huì)在接受股捐的實(shí)踐中會(huì)出現(xiàn)表決權(quán)、分紅權(quán)與股權(quán)比例不一致的情況，受贈(zèng)主體實(shí)際并未參與后續(xù)決策、行使表決權(quán)，而是通過(guò)委托捐贈(zèng)人等方式行使表決權(quán)。這一方面與受贈(zèng)人是否具備專(zhuān)業(yè)人員有關(guān)，另一方面也與持有股權(quán)的比例大小等因素相關(guān)。”

    認(rèn)清捐贈(zèng)流程

    避免過(guò)度解讀

    2020年10月23日，貴州茅臺(tái)第三屆董事會(huì)2020年度第四次會(huì)議決議公告顯示，除審議《2020年第三季度報(bào)告》外，董事會(huì)還通過(guò)了五項(xiàng)決議，包括金額高達(dá)8.3億元的捐款。

    有媒體注意到，在捐贈(zèng)決議發(fā)布時(shí)，貴州茅臺(tái)所使用的章程為2018年修訂版。章程顯示，對(duì)外大額捐贈(zèng)和贊助的，必須先經(jīng)公司黨組織研究討論，而董事會(huì)的職權(quán)里并未涉及捐贈(zèng)事項(xiàng)。

    貴州茅臺(tái)股東指出，股東大會(huì)是上市公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，未經(jīng)股東大會(huì)授權(quán)，董事會(huì)就批準(zhǔn)此項(xiàng)大額捐贈(zèng)明顯違規(guī)，也損害了中小股東利益。貴州茅臺(tái)董事會(huì)議事規(guī)則中并無(wú)捐贈(zèng)的相關(guān)規(guī)定，只是規(guī)定董事會(huì)累計(jì)一年內(nèi)動(dòng)用資產(chǎn)總額不超過(guò)1.5億元的規(guī)定，此次董事會(huì)通過(guò)8.3億元捐贈(zèng)議案屬于違規(guī)。

    隨后，197名茅臺(tái)中小投資者將貴州茅臺(tái)起訴至仁懷市人民法院茅臺(tái)人民法庭。最終，貴州茅臺(tái)取消了此次捐贈(zèng)。

    而就在前不久，一樁“悔捐”事件發(fā)生在上市公司雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司身上。

    2022年5月17日，雅戈?duì)柊l(fā)布對(duì)外捐贈(zèng)公告，擬向浙江省寧波市人民政府捐贈(zèng)預(yù)估價(jià)值13.6億元的普濟(jì)醫(yī)院及相關(guān)資產(chǎn)，本次捐贈(zèng)對(duì)公司2022年度凈利潤(rùn)的影響預(yù)計(jì)為10.2億元。

    該捐贈(zèng)議案已于5月17日召開(kāi)的第十屆董事會(huì)第二十二次會(huì)議、第十屆監(jiān)事會(huì)第十六次會(huì)議審議通過(guò)。但該捐贈(zèng)事項(xiàng)還需提交2022年6月2日召開(kāi)的第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議后，方可決定捐贈(zèng)。

    該捐贈(zèng)事項(xiàng)引發(fā)雅戈?duì)栔行」蓶|反對(duì)，雅戈?duì)栆彩盏阶C監(jiān)會(huì)監(jiān)管函件。7日后，雅戈?duì)柦K止了此項(xiàng)捐贈(zèng)計(jì)劃。

    郭然表示，鼓勵(lì)股捐必須依據(jù)企業(yè)治理的法律法規(guī)和章程，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的法定和股東意定程序。新聞媒體應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)社會(huì)公眾理性、正確看待股捐?！耙恍┕镜墓删枋马?xiàng)尚未履行完畢法定決策程序、但因法律法規(guī)要求需要進(jìn)行過(guò)程性信息公開(kāi)，從而保護(hù)在先權(quán)利人的合法權(quán)利，該信息公開(kāi)行為不具有‘諾捐’的法律效力；當(dāng)公司未通過(guò)捐贈(zèng)決議時(shí)，也就不應(yīng)譴責(zé)其諾而不捐?！?/p>

    當(dāng)然，由于大額捐贈(zèng)特別是股權(quán)捐贈(zèng)必然引發(fā)輿論廣泛關(guān)注，郭然建議企業(yè)不要借此營(yíng)銷(xiāo)，否則“消費(fèi)公眾感情”可能湮沒(méi)企業(yè)本來(lái)的善意。

    黃浠鳴還談道，企業(yè)的使命和宗旨之一在于保障投資人利益，確保大股東和中小股東利益的均衡，在此基礎(chǔ)上實(shí)施慈善捐贈(zèng)，最終將有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的統(tǒng)一。尤其是大額股捐中，中小股東應(yīng)有知情權(quán)，有機(jī)會(huì)參與決策過(guò)程并積極發(fā)出自己的聲音，而不僅僅只是一個(gè)“被告知”的對(duì)象。

    “合規(guī)更需合理。大股東考慮社會(huì)責(zé)任不單單是捐贈(zèng)，同時(shí)要思考中小股東、客戶(hù)、勞動(dòng)者、供應(yīng)商、債權(quán)人、所在社區(qū)等相關(guān)方的利益，不能單純以慈善之名，損害中小股東利益或者其他相關(guān)方的權(quán)益，‘慷他人之慨’。捐股應(yīng)當(dāng)以不影響其自身債務(wù)清償能力為前提，應(yīng)該將法律和軟性約束（道德、社會(huì)輿論等）共同納入考量，尊重底線(xiàn)思維和高線(xiàn)思維，讓公司整體利益與大股東、中小股東及社會(huì)公共利益統(tǒng)一，真正實(shí)現(xiàn)各方共贏?！?/p>